00713元大高息低波ETF適合投資嗎? 長期定期定額績效好嗎? 與0056、00878風險績效比較

by wilson

 2024年06月03日,元大投信公告本季配息 1.5 元,換算年化配息率達 10.4% 新高,將於 6 月 19 日除息,想參與配息的投資人,最晚在 6 月 18 日前買進並持有,而配息發放日則在 7 月 15 日。

00713在2017年就掛牌上市,前面幾年默默無名,沒有0056的名氣,但近兩年因為績效非常突出,被許多存股族注意到。

 

00713 元大高息低波-台灣規模前10大的高股息 ETF

00713年初至今表現亮眼,總報酬率達42.8%(截至12/08),領先00878(35.9%)與00919(42.1%)等知名高股息ETF,00713的特色是在追求股利的基礎上進一步綜合考慮其他因子,例如波動度(排除波動度高)、價格動能(排除跌深的股票)、營運與獲利等一系列的基本面指標。

觀察00713近3年來的波動度,與高股息老大哥0056相比基本上都較低,僅有2021年有段時間波動度略高於0056

但若跟00878相比,雖然00713的波動度較低,但00878的最大跌幅略勝於00713。

00713 績效走勢比較

00713的實際績效紀錄僅次於歷史最悠久的 0056,是經歷過最多考驗的一檔,其自2017年9月上市以來總報酬為136.7%,高於0056的108.9%;若觀察從2020年7月00878上市後的績效表現,00713近3年的表現幾乎無可挑剔,領先0056約42%,領先00878近35%。

 

00713回溯報酬比較 (與0056、00878)

此外,從回溯報酬率觀察,00713的績效遠優於00878的表現,但近1年的績效是輸給了0056的績效,不過單從報酬數字觀察,可能沒有考量風險波動,畢竟有可能是承擔較高波動所得到的結果,究竟主大低波動度的 00713 有做到它的特色嗎?

00713夏普值-風險報酬比較(與0056、00878)

從風險調整後的報酬比較基準:夏普值觀察,在去年市場波動較大的期間,00713有做到風險與報酬的最佳掌握,從近一年的數據來看也是,即使上面提及0056今年度的報酬優於其他兩者,但考量承擔的風險後,00713的夏普值明顯更好,表示在承擔相同的風險下,00713具備更好的投資價值。

 

想投資高股息 ETF 的投資人,通常會為了領取高配息,採用定期定額方式購入,但很有可能剛好遇到市場修正回檔或是進入空頭期間,而賠了價差。

如此導致利股息入彌補不了賠了價差而產生虧損的狀況。

這時了解 ETF 歷年投資最大幅度虧損就非常重要,可以讓我們知道投資的標的是否在市場較差時有良好的抗跌性,以及相較於其他同類型 ETF,報酬率是否足夠突出。

 

00713最大跌幅比較(與0056、00878)

比較00878上市以來近3年的期間,剛好經歷一個多空循環,其中00713和00878的最大下跌幅度差不多,相比0056都有不錯的抗跌能力。

 

00713定期定額績效(與0056、00878)

可以發現, 00713 近年來的報酬率是優於 00878 與0056 的,推測原因是 00713 在選股上具有波動低的特性因子,因此在大盤回跌時影響不會太大。而這3年的大盤長期仍是處於多頭架構,00713有基本面的因子,挑選獲利較優良的股票,因此在多頭行情時股價也跟著上漲,報酬也就相對來得高,定期定就成為一個風險低高報酬的投資方式!

 

00713、00878 與0056的綜合分析

00713的選股邏輯也造就與多數高股息ETF的成分有些差異。

根據研究,台灣的高股息ETF將近有40% ~ 75%的成分股內容一樣,以00878為例,其與0056重複的持股共佔00878總持股比重超過70%

尤其,台灣的高股息ETF共同都持有的股票皆為電子股與金融股居多,儘管如此,值得一提的是,00713與其他ETF的重複持股比重普遍較低,這間接驗證了其更注重基本面的選股邏輯確實有做出一定的差異化。

 

00713與0056、00878 高股息ETF基本比較

00713成立也有一段時間了,也屬於高股息ETF的明星之一,它從台灣前 250 大市值公司股票中,選取高股利 、營運穩定、高權益報酬率 (ROE)與股價波動低的股票。這檔 ETF 將「股價波動低」的因素納入選股標準,因此很適合不喜歡大波動且想穩定賺取股利的存股族。

從下表可以觀察,3檔的選股邏輯差異頗大,0056是依照預測未來殖利率,00878有 ESG 與過去3年的殖利率考量,因此,有些人會把這3檔ETF自己組合成投資組合,打造可以月月領息的投資組合。

因為這3檔 ETF 具有一定時間可以做績效追蹤與驗證,包含總報酬、配息狀況、填息率與選股汰換的邏輯等,若想要存高股息 ETF的投資朋友,不妨可以先從這三檔開始,如果不知道哪個適合自己,最簡單就是每月將定期定額的錢各分配1/3到他們囉!

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